Stock options trading flowchart

Se você recebeu ou lê uma divulgação de seu corretor sobre negociação de opções declarando que as opções de negociação são perigosas e você pode perder dinheiro, não acredite. Se você sabe o que está fazendo e o que esperar das opções, elas podem ser muito seguras e, na verdade, podem ser menos perigosas do que as próprias ações comerciais. Você acredita em mim? Não, então, leia o próximo texto. Conheça as novas opções de venda do Monster 8211 Um amigo meu enviou-me uma divulgação de risco que lhe foi dada por um corretor que descrevia algumas estratégias de negociação e ferramentas que os investidores podem usar. Uma parte falando sobre opções de venda foi especialmente interessante. Tudo o que eles estavam dizendo sobre as opções de venda foi assustador e muito desanimador. Segundo eles, vender contratos de opção faz com que você enfrente um enorme risco que pode acabar com todo o seu dinheiro. Embora concordassem que esse risco pode ser parcialmente atenuado por possuir o título subjacente ou ter dinheiro suficiente. Infelizmente, tal aviso legal geralmente é muito genérico e vago. Destina-se a proteger o corretor e não você, o cliente. Mas o principal objetivo é assustá-lo, então você ganhou as melhores opções comerciais. Agora é um padrão da indústria para fazer um hype em torno de opções e mystify-los como algo que um investidor normal não pode fazer a todo custo. Por corretores, opções de negociação é algo acessível apenas por investidores e profissionais ricos. O oposto é verdadeiro. Todo mundo pode negociar opções e, em muitos casos, é menos perigoso do que os estoques comerciais. Sob certas condições, as opções podem ser perigosas. Por exemplo, você não tem idéia de como trocá-los e ainda assim você faz isso. Ou se você decidir vender chamadas nulas. Você realmente assumirá um enorme risco. Mas todas as outras estratégias de opções básicas, como a venda de roupas nua, o pagamento garantido seguro e as chamadas cobertas são, de fato, menos arriscadas do que as próprias ações comerciais. Por que os corretores surgiram com tais divulgações, assustando potenciais investidores até a morte. É por causa de seu risco que eles assumem quando seus clientes usam vendedores nus usando margem. Então, colocar a venda não é seu problema financeiro, é o problema do corretor8217. Eles não querem que você negocie opções porque tem medo de você e suas opções de negociação. Portanto, eles nunca vão te dizer a verdade, mas eles vão te manter na ignorância e ter medo de morrer. Vou tentar explicar isso mais tarde. Por que as opções de venda não são perigosas, descubra as duas opções básicas que temos 8211 chamadas e coloca. Então você pode fazer quatro negociações básicas com essas opções: Você pode comprar uma chamada (longa) 8211 bullish Você pode comprar um lance (longo) 8211 em baixa Você pode vender uma chamada (curta) 8211 geralmente de baixa, mas pode ser um comércio otimista Você Pode vender uma pontuação (curta) 8211 bullish Compra de risco de chamadas Quando você compra uma opção de compra, você especula que o preço das ações crescerá. O que você pode perder Você pode perder 100 de dinheiro que você pagou pelo contrato de chamada. Para ganhar dinheiro, o preço das ações deve subir rapidamente acima do preço de exercício da opção de compra, caso contrário, o seu comércio será uma perda. O valor do tempo (theta) irá destruir sua opção antes que ele possa mesmo obter algum lucro. Bem, não para mim. Comprar coloca risco Quando você compra puts, você especula que o estoque subjacente irá diminuir. O mesmo que com a opção de chamada, o estoque deve se mover rapidamente para ganhar dinheiro. Caso contrário, Theta irá destruir sua opção de venda. Durante os mercados violentos, este comércio faz sentido proteger seu portfólio e suas posições atuais. Caso contrário, não é para mim também. Vendas de risco de chamadas E, agora, estamos entrando para a 8220, risco perigoso, opção de venda8221 (conforme o corretor acima mencionado). Existem duas negociações, duas estratégias com venda de chamadas. Para ser honesto, as chamadas nuas podem ser muito perigosas. Como eles funcionam Se você vende uma chamada para uma ação, let8217s dizem ATampT (T) ao preço de exercício de 34 por ação e você não possui o estoque, você está assumindo um enorme risco. Se acontecer algo excelente com a empresa, por exemplo, durante o fim de semana, eles anunciam uma boa notícia, e na próxima segunda-feira, o estoque pode abrir mais alto com uma lacuna (por exemplo, o estoque salta de 33 partes para 150 por ação ao longo do fim de semana). Você não terá tempo e nenhuma opção para corrigir esse comércio. Então você está com problemas. Você será forçado a vender 100 ações do estoque (o que você não possui) e você teria que ir comprá-lo por 150 ações para satisfazer a obrigação de chamada. A perda pode ser enorme. Mas quem trocaria esse comércio. Se você não tem conhecimento sobre opções, você pode abrir esse comércio como um erro. Ou você precisa ser um comerciante muito experiente para gerenciar esse comércio e evitar problemas (geralmente os comerciantes cobrem esse comércio com uma opção diferente criando todos os tipos de opções se espalham. Portanto, eles não ficam completamente nus. Esta foi a única opção perigosa Negociação, eu sei. E agora vamos ver a peça 8220 da parte do cake8221. Risco de chamadas cobertas Existem ainda mais duas estratégias com chamadas cobertas. Cada uma pode ter uma expectativa de alta ou baixa. As estratégias são: estratégia de retorno total ou compra-escrita Estratégia de retorno parcial Eu gosto da estratégia de retorno total ou de compra e gravação. Como isso funciona. Você compra 100 ações de ações, por exemplo, ATampT (T) com 34 ações e, ao mesmo tempo, você vende uma chamada em 36 greve e coleciona , Por exemplo, 1.50 (ou 150) premium. Seu contrato de chamada é coberto por 100 ações do estoque desde o início. O que pode acontecer com você. Duas coisas. Se o estoque permanecer abaixo da greve 36, a opção expira sem valor e você pode vender Outro contrato. Se o estoque sobe abov E 36 por ação, suas 100 ações do estoque serão chamadas de você. Você terá que vender 100 ações de (T) a 36 (greve) de uma ação. Você percebe um ganho vendendo o estoque (3.600 8211 3.400 200 ganhos) mais o prêmio coletado (200 ganhos de ações 150 prémios 350 de retorno total). Como você pode ver, com a venda de chamadas, você realmente ganha mais dinheiro do que o próprio estoque comercial. Então, onde é o risco O risco está em uma situação em que o estoque cai muito baixo. Nesse caso, a perda no estoque é tão grande que os prémios cobrados não podem compensar a perda. Mas se você possuir um estoque de dividendos, a que frequência essas ações caem tão baixas que você pára de dormir bem à noite e compare com uma única negociação de ações. Qual é a diferença entre um estoque que você comprou em 34 por ação e caiu no fim de semana para 10 por ação por causa de más notícias. O risco é absolutamente o mesmo que ao possuir um contrato de chamada curta. Você está perdendo dinheiro em ambos os casos, mas com opções você está perdendo menos. A estratégia de cobertura coberta de retorno total é uma estratégia de alta e funciona bem contra ações que deseja comprar e vender com ganhos. E a estratégia de retorno parcial Esta estratégia pode ser otimista ou de baixa. Se você é otimista, ele funciona do mesmo modo que a estratégia de retorno total em que você escreve contratos de chamadas contra o estoque que você já possui (então não há parte de compra de ações) e deseja vender o estoque. Se você é neutro ou moderadamente de baixa, esta estratégia pode ajudá-lo a cobrar prêmios (às vezes chamado de outro dividendo) enquanto espera que o estoque cresça e faça você obter ganhos de capital. Isso funciona bem em mercados paralelos. A terceira expectativa é Se são muito baixos e esperam que o estoque diminua significativamente. Esta estratégia é uma estratégia de proteção e novamente você escreve os contratos contra ações que você já possui. Se você espera que o estoque caia em um ambiente de baixa, você pode decidir vender um fundo na chamada coberta de dinheiro. À medida que o estoque cai, o valor do contrato está diminuindo e eliminando a perda no estoque. Por exemplo. Você tem um estoque (T) que atualmente comercializa em 34 partes. Os mercados são turbulentos e você espera que o estoque caia para 25 partes em que você identificou o próximo suporte principal. Você vende um longo prazo no fundo da chamada de dinheiro, por exemplo junho, ou até janeiro de 2015 25 chamada de greve. Para esse contrato, você receberá 9.6 ou 960 premium. Se o estoque cair para baixo para 25 partes, a opção de compra ficará sem valor e você comprá-lo de volta ou deixar expirar. Você mantém o prêmio 960, mas seu estoque mostrará perda de 900. Todo o comércio o protegeu e você tem cerca de 60 dólares em território positivo. Onde está o risco O risco está em uma tarefa inicial. Se suas expectativas estavam erradas e as ações continuam crescendo, o comerciante oposto que possui sua chamada pode exercer a opção com antecedência e você pode perder dinheiro. Mas isso aconteceria se você originalmente comprou o estoque muito alto ou alto o suficiente para que o seu prémio premiado fosse capaz de cobrir a perda. Caso contrário, este comércio funcionará da mesma forma que o comércio de retorno total. Como sou uma pessoa visual, gosto de ver gráficos e números para ver a imagem completa. Se você é como eu, aqui está um fluxograma de como funciona toda a estratégia de chamadas cobertas: financiamento fundamental. Na segunda linha da tabela, os três cenários do valor dos ativos são dados: o valor do ativo pode ser inferior ao preço de exercício, igual Ao preço de exercício, ou maior do que o preço de estrito. A próxima linha mostra o valor da opção de chamada para cada cenário. Se o valor dos ativos for menor ou igual ao preço de exercício, a opção de compra não vale a pena, no entanto, se o valor do ativo for maior do que o preço de exercício, a opção de chamada pode ser usada para obter lucro da S-X. A próxima linha mostra o custo do prémio em cada cenário - uma vez que a opção é longa, o prémio é algum número negativo (seja o que for pago para comprar a opção). A última linha é simplesmente um total das duas linhas acima. Você pode ver que um lucro é feito somente se SX e S (XC). Para fazer o gráfico, primeiro devemos plotar o preço de exercício no eixo dos x. Isso é representado com um X. A linha azul representa o retorno da opção de chamada. Se S for inferior a X, a recompensa da opção é 0, então seguirá o eixo dos x. Depois de atingir o preço de exercício, o pagamento da opção é S-X, então a linha aumentará em um ângulo de 45 graus (se os números estiverem espaçados os mesmos em ambos os eixos). A linha verde representa o lucro de excersar a opção de chamada. Ele é paralelo à linha de pagamento, mas, como leva em conta o preço que foi pago pelo prêmio (o custo da opção de compra), estará bem abaixo da linha de pagamento. Talvez um exemplo seja útil: digamos que você está comprando uma opção de compra para ações ABC X (preço de exercício): 52 Prêmio (custo da opção): 16 No vencimento da opção Então, conecte alguns valores para o estoque ABC no vencimento, vamos ver O que você teria obtido: ABC Stock Value: O gráfico seria assim: agora que conseguimos o primeiro gráfico fora do caminho, podemos mover um pouco mais rápido e mostrar alguns outros gráficos. Curta chamada agora, veja o que acontece quando você abre uma chamada (venda uma opção de compra). Como você está escrevendo a opção, você consegue coletar o prêmio. Você acabará por perder dinheiro se o valor do subjacente aumentar demais, uma vez que você será obrigado a vender o ativo a um preço de exercício inferior ao valor de mercado. Esta é a nossa tabela habilidosa: no vencimento da opção O gráfico realmente não precisa de uma curva de recompensa, uma vez que você não é a pessoa que está segurando a opção de compra. O lucro permanecerá estável no prêmio até atingir o preço de exercício, momento em que cada dólar que o patrimônio ganho é um dólar que você perderá. Uma longa opção de compra de Put Buy oferece o direito de vender o activo subjacente ao preço de exercício. Quando você demora a colocar (comprar uma venda), você só irá lucrar se o preço do recurso subjacente diminuir. Comece por configurar a tabela desta vez, use p como o preço do prêmio: no vencimento da opção Você pode ver na tabela que, para que a opção de retorno de lucro obtenha lucro, o preço de exercício deve ser maior do que o preço dos ativos Mais o prémio (XS p). Isso faz sentido - a opção só dará uma recompensa se o ativo estiver abaixo do preço de exercício. A recompensa menos o prémio será o seu lucro. O gráfico parece exatamente com o gráfico de Longa-chamada, exceto o que foi lançado verticalmente ao preço de exercício. Short a Put Nosso último gráfico de opções simples, mas útil, mostra o que acontece quando você abre um pouco (venda um put). Uma vez que você é o escritor da colocação neste caso, você é mais feliz quando o valor dos ativos não cai abaixo do preço de exercício. Na maturidade da opção Heres, o gráfico. Novamente, uma vez que você não mantém a opção, incluímos apenas uma linha de lucro e não uma linha de pagamento. Agora que você viu os quatro tipos básicos de gráficos de opções, podemos fazer algumas coisas que são muito mais elegantes e entender as estratégias de negociação de opções que são um pouco mais complicadas.